Na rynkach finansowych notowane są aktywa o różnym profilu ryzyko/stopa zwrotu. Im wyższe ryzyko danego instrumentu finansowego, tym wyższa oczekiwana stopa zwrotu
Podejmowanie ponadprzeciętnego ryzyka powinno być rekompensowane dodatkowym potencjalnym zyskiem. Ten dodatkowy zysk nazywany jest premią za ryzyko.
Przyjmuje się, że najbezpieczniejsze aktywa to instrumenty emitowane przez państwo - bony i obligacje skarbowe. Teoretycznie są one pozbawione ryzyka kredytowego (czyli ryzyka niewypłacalności lub bankructwa). Przyjęcie takiego założenia powoduje, że zysk (stopa zwrotu) z walorów gwarantowanych przez państwo jest punktem odniesienia dla innych instrumentów w ramach danego kraju. Rządowe papiery wartościowe dają zysk bez ryzyka kredytowego, często nazywany stopą zwrotu wolną od ryzyka. Wszystkie inne bardziej ryzykowne inwestycje powinny zapewniać marżę ponad stopę wolną od ryzyka w zamian za dodatkowe ryzyko podejmowane przez inwestora.
Bądź na bieżąco ze zmianami w prawie i podatkach.
Czytaj raporty, analizy i wyjaśnienia ekspertów.
Bądź na bieżąco ze zmianami w prawie i podatkach.
Czytaj raporty, analizy i wyjaśnienia ekspertów.
Materiał chroniony prawem autorskim - wszelkie prawa zastrzeżone.
Dalsze rozpowszechnianie artykułu za zgodą wydawcy INFOR PL S.A. Kup licencję.