Jak firmy mogą zarządzać ryzykiem finansowym

Rośnie znaczenie rynków finansowych dla przeciętnej polskiej firmy. Obok działalności operacyjnej i finansowej naturalną konsekwencją rozwoju firm jest rosnąca rola działalności inwestycyjnej. Sięganie po instrumenty finansowe pozwala firmie zarządzać ryzykiem finansowym. Tym samym sytuacja na ryku finansowym ma szczególne znaczenie i wpływ na sytuację i wartość przedsiębiorstwa. Podmioty aktywnie uczestniczące w wymianie handlowej napotykają problemy płynności (zarządzania płynnością). Przedsiębiorstwa posiadające kredyty lub finansujące się instrumentami dłużnymi dotykają problematyki ryzyka stóp procentowych. Firmy zaangażowane w wymianę z zagranicą borykają się z ryzykiem walutowym. Wszystkie te rodzaje ryzyka można zabezpieczać (eliminować).

Przyjrzyjmy się możliwościom zabezpieczania ryzyka stopy procentowej. W celu zabezpieczenia pozycji bilansowych wrażliwych na zmiany stóp procentowych firma może zawrzeć następujące transakcje zabezpieczające: kontrakt FRA (ang. Forward Rate Agreement), czyli umowę o przyszłą stawkę procentową, ewentualnie zastosować opcję na stopę procentową. Skupimy się na kontrakcie FRA.