Zarządzanie inwestycjami różni się od zarządzania płynnością podmiotu ze względu na cel i horyzont czasowy
Wolne środki pieniężne chcemy ulokować na okres powyżej roku w najbardziej efektywne instrumenty. Jednocześnie nie chcemy posiadać ryzyka kursowego, kredytowego ani ryzyka stopy procentowej. Pozostaje nam wybór pomiędzy obligacjami skarbowymi, które należy odpowiednio zabezpieczyć przez ryzykiem zmiany rynkowych stóp procentowych.
Obligacja skarbowa denominowana w złotym pozbawiona jest ryzyka kursowego. Jednocześnie będąc instrumentem skarbowym, uznawana jest za inwestycję bez ryzyka kredytowego. Istnieje jednak zagrożenie ryzykiem stopy procentowej. Planowanie finansowe i zabezpieczenie się przed obniżeniem stopy zwrotu z inwestycji w długim okresie możemy osiągnąć, zawierając transakcję swapa procentowego - Interest Rate Swap (IRS). Swap procentowy jest umową prawną pomiędzy dwiema stronami, które zobowiązują się do wymiany serii płatności odsetkowych, naliczanych od uzgodnionej kwoty nominalnej i dla ustalonego okresu, przy czym jedna ze stron płaci odsetki oparte na stałym oprocentowaniu, zaś druga na oprocentowaniu zmiennym.
Załóż konto lub zaloguj się
i zyskaj dostęp na 14 dni za darmo.
Materiał chroniony prawem autorskim - wszelkie prawa zastrzeżone.
Dalsze rozpowszechnianie artykułu za zgodą wydawcy INFOR PL S.A. Kup licencję.