Czy kredyt na sfinansowanie wypłaty dywidendy jest kosztem podatkowym

Spółki akcyjne często potrzebują środków na wypłatę dywidendy lub zwrot udziałowcom kapitału w postaci umorzenia akcji. Jednak zysk (kapitał), który podlega wypłacie (obniżeniu), nie jest synonimem gotówki. Środki finansowe są zazwyczaj zaangażowane w bieżące operacje i spółka nie ma możliwości wycofania ich w celu wypłaty dywidendy bądź obniżenia kapitału, gdyż utraciłaby przychody pochodzące z bieżących operacji. W związku z tym spółki często sfinansują wypłaty z kredytu bankowego, poza tym często ponoszą dodatkowe koszty związane z umorzeniem (np. doradztwo prawne). Powstaje pytanie, czy koszty te należy uznać za koszty uzyskania przychodu?

Generalnie rzecz ujmując, uważam, ze są to koszty uzyskania przychodu, gdyż spółka zaciąga kredyt jako alternatywę dla wycofania środków z bieżącej działalności. Siłą rzeczy taki kredyt finansuje więc jej bieżącą działalność nakierowaną na uzyskanie przychodu. Wydawałoby się, że w warunkach gospodarki rynkowej jest to oczywiste. Niestety, opinie władz skarbowych są w tej sprawie sprzeczne. Pozytywne stanowisko w tej sprawie wydała Izba Skarbowa w Warszawie (interpretacja z 12 listopada 2007 r. nr 1401/BP-II/4210-51/07/GZ), stwierdzając, że zaciągnięcie kredytu lub pożyczki na wypłatę dywidendy służy zachowaniu źródła przychodów i ma pośredni związek z uzyskiwaniem przychodów. Pierwszy Wielkopolski Urząd Skarbowy w Poznaniu (interpretacja z 7 września 2007 r., nr ZD/4061-181/07) uznał, że odsetki takie mogą stanowić koszt uzyskania przychodów, gdyż są poniesione w celu uzyskania przychodów lub zachowania, albo zabezpieczenia źródła przychodów. Podobnie w wyroku z 13 lipca 2007 r. WSA w Warszawie stwierdził, że odsetki od kredytu na wypłatę dywidendy są kosztem (sygn. akt III SA/Wa 382/07).