Finanse i gospodarka

Proces formowania dna przez amerykańską walutę przedłużył się na dzisiejszy ranek, kiedy to rynek postanowił przetestować „wytrzymałość” grających na taki scenariusz. Wypowiedzi przedstawicieli ECB – wczoraj Sabine Lautenschlaeger (stopy procentowe nie mogą być zbyt długo niskie) i dzisiaj Ewalda Nowotnego (są szanse na rewizję w górę perspektyw dla gospodarki) – sprawiły, że EUR/USD wrócił dzisiaj rano w okolice 1,37. Z kolei GBP/USD ustanowił szczyt w okolicach 1,6446 przed publikacją danych o grudniowej inflacji CPI.

Silne spadki na giełdach w Nowym Jorku i Tokio, i związane z tym pogorszenie klimatu inwestycyjnego oraz wzrost awersji do ryzyka będą we wtorek ciążyć złotemu. Jednak o tym na jakich poziomach zakończy on dzień zdecydują dane makroekonomiczne z Europy i USA, a także reakcja rynków akcji na publikowane dziś raporty kwartalne przez banki JPMorgan Chase i Wells Fargo.

Od początku tygodnia na eurodolarze utrzymuje się niska zmienność. Kurs EUR/USD porusza się w przedziale 1,3635 – 1,3680. Od rana osłabia się polska waluta. Kurs EUR/PLN wzrasta do 4,1560, a USD/PLN do 3,0450.

Początek roku na globalnych rynkach akcji był niezły. Wśród inwestorów panowało przekonanie, że skoro rynek nie ucierpiał po grudniowym ograniczeniu QE przez Fed, nic już nie zaszkodzi wycenom. Tymczasem sprawy przybrały nieco inny obrót, na razie głównie w Tokio. Dziś dane o sprzedaży w USA i inflacji w Wielkiej Brytanii.

Zgodnie z przewidywaniami ekonomistów, początek tygodnia na rynku walutowym nie przyniósł zbyt dużej zmienności. Podczas wczorajszej sesji uwagę inwestorów przyciągnęło popołudniowe przemówienie Dennis'a Lockhart'a, szefa Fed z Atlanty, który w trakcie spotkania zorganizowanego w Rotary Club of Atlanta, zadeklarował poparcie dla dalszego ograniczania programu QE3.

Podczas poniedziałkowej sesji na rynkach towarowych nastroje były mieszane. Indeks CRB zanotował wzrost o ćwierć procenta. Drożał gaz ziemny w USA, niektóre metale i towary rolne, natomiast na minusie znalazła się praktycznie cała reszta surowców energetycznych, miedź czy też kawa.

S&P stracił wczoraj 1,3 proc., pociągając za sobą Nikkei, który spadł o 3,1 proc. dziś rano. Efekt domina powinien dotrzeć do Europy za kilka minut.

Brak pozytywnych nastrojów znów dał o sobie znać na polskim parkiecie, powodując silne spadki WIG20. W okolicach 2300 pkt. znaleźli się jednak tacy, którzy wykorzystali okazję do tańszych zakupów.

Wtorkowy, poranny handel na rynku złotego nie przynosi znaczącej zmiany w obrazie kwotowań polskiej waluty. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,1514 PLN za euro, 3,0359 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,3751 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu wyraźnie spadły, osiągając nawet 4,314% w przypadku benchmarkowych papierów 10-letnich.

Klient domaga się możliwości spłaty po kursie sprzed sześciu lat kredytu zaciągniętego na zakup mieszkania we frankach szwajcarskich.

Oczekiwana przez inwestorów po obu stronach Oceanu comiesięczna publikacja danych z amerykańskiego rynku pracy okazała się dużym rozczarowaniem. Po dobrych informacjach napływających ze Stanów Zjednoczonych w poprzednim miesiącu, większość analityków spodziewała się dalszego wzrostu zatrudnienia na poziomie 200K.

Po mocnym piątku, dzisiaj inwestorzy mają czas na przemyślenia (o ile nie zrobili tego w weekend). Kalendarz makro nie daje żadnych potencjalnych impulsów, co nie oznacza, że ich nie będzie. Rynek będzie się pozycjonował pod to, co zobaczymy w kolejnych dniach. Jutro będzie to inflacja CPI w Wielkiej Brytanii, produkcja przemysłowa w strefie euro, oraz sprzedaż detaliczna w USA. Niewykluczone jednak, że najciekawszymi publikacjami tego tygodnia będą regionalne dane z Nowego Jorku (w środę) i Filadelfii (w czwartek), zwłaszcza, że to wskaźniki za styczeń, a więc będą dość wrażliwe na sytuację pogodową. Jutro też rozpoczyna się sezon wyników spółek w USA za IV kwartał. Pytanie, czy nie sprowokują one korekty wzrostów z końcówki ubiegłego roku, co dałoby pozytywny impuls dolarowi…

Koniec minionego tygodnia na rynkach towarowych był szczególnie emocjonujący. Opublikowany został ważny raport dotyczący rynku zbóż, a także dane z amerykańskiego rynku pracy, które pośrednio wpływają na nastroje inwestorów na rynkach surowcowych. Wszystko to jednak złożyło się na wzrostowy scenariusz – w piątek na rynkach towarów dominował zielony kolor, co odzwierciedlił indeks CRB, rosnąc o 1,15%.

W poniedziałek, wobec braku innych potencjalnych impulsów, inwestorzy wciąż będą analizować piątkowe zaskakujące dane z amerykańskiego rynku pracy, ważąc szanse na kolejne cięcie QE3 na styczniowym posiedzeniu FOMC.

Od rana - dobre nastroje na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Przed południem wszystkie indeksy były na plusie.