pln

Duży dysonans pomiędzy odczytami ADP, który wczoraj podawał odczyt rzędu 201 tys. nowych etatów w sierpniu, a oficjalnymi danymi Departamentu Pracy (96 tys. etatów poza rolnictwem, oraz 103 tys. w sektorze prywatnym), przy jednoczesnej rewizji w dół odczytów za lipiec, sprawił, że spekulacje nt. możliwego zainicjowania programu QE3 przez FED już na przyszłotygodniowym posiedzeniu FOMC wróciły jak bumerang.

Piątek przyniósł gorsze od oczekiwań dane z amerykańskiego rynku pracy, które spowodowały istotne osłabienie dolara. Na rynkach akcji utrzymały się dobre nastroje, lecz uwaga przeniosła się na posiedzenie FOMC, które odbędzie się w przyszły czwartek.

To już stało się faktem – dotychczasowy program skupu obligacji (SMP), który został rozpoczęty w ubiegłym roku, a od kilkunastu tygodni był zamrożony, zostanie zastąpiony nowym programem skupu (OMT – Outright Market Transactions).

Dzisiaj liczyć się miało tylko jedno wydarzenie - konferencja Mario Draghiego i jaki przyjmie kształt ogłoszony przez niego program skupu obligacji. Dwa miesiące temu, gdy prezes EBC obniżał stopy do rekordowo niskich poziomów, rynki wpadły w niemałą korektę. Miesiąc temu, gdy ogłaszał początek prac na nowym programem mającym zatrzymać wzrost rentowności obligacji peryferyjnych państw, przecena na parkietach trwała jeden dzień. Dzisiaj z kolei, po opublikowaniu jego szczegółów, mini korekta trwała zaledwie pół godziny.

Złoty umacnia się wobec głównych walut po posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego, który podjął decyzję dające szanse na osiągnięcie w dłuższym terminie stabilizacji w strefie euro. W najbliższym czasie dla rynków ważne będą dwa czynniki - jutrzejsze dane z rynku pracy USA, a także gra pod orzeczenie niemieckiego Trybunału Konstytucyjnego w sprawie ESM w najbliższą środę, oceniają analitycy.

Sesja w Europie miała dość neutralny przebieg do czasu publikacji gorszego od oczekiwań indeksu ISM w przemyśle. Euro osłabiło się do dolara amerykańskiego, a indeks S&P 500 znalazł się na wsparciu 1397 pkt.

We wtorek popołudniu polska waluta nieznacznie traci wobec zagranicznych dewiz (-0,07% wobec euro oraz -0,28% względem dolara amerykańskiego) przy jednoczesnym stabilnym rynku pozostałych walut wchodzących w skład koszyka Europy Środkowo – Wschodniej (CZK, HUF).

Jednym z kluczowych elementów wpływających na wycenę waluty, jest kwestia zaufania do polityki fiskalno-gospodarczej prowadzonej przez rząd.

Ben Bernanke nie zaskoczył inwestorów i nie powiedział nic nowego w temacie QE3. Sądząc po początkowych reakcjach rynkowych, nie jest to niespodzianka, lecz ze zdecydowanymi wnioskami należy poczekać do końca sesji.

Trudno znaleźć jednoznaczny powód obserwowanego po południu umocnienia się dolara względem głównych walut. Dane z USA (dochody i wydatki konsumentów, oraz cotygodniowe bezrobocie), które poznaliśmy o godz. 14:30 nie dały ku temu argumentów. Ruch EUR/USD poniżej 1,25 można zatem przypisać spekulacjom rynku nt. jutrzejszego wystąpienia szefa FED, a także temu, co zaprezentuje w przyszłym tygodniu szef ECB.

Indeks S&P 500 i kurs EUR/USD testują ważne wsparcia oraz kontynuowana jest deprecjacja złotego. Obecnie nie należy wyciągać daleko idących wniosków z tych ruchów, gdyż szef Fed może w piątek jednym zdaniem radykalnie polepszyć nastroje.

Kurs złotego osłabił się w czwartek, ok. godz. 17 za euro płacono ponad 4,20 zł, za dolara - 3,36 zł, a za franka - 3,50 zł. To efekt m.in. ogłoszonych w czwartek przez Główny Urząd Statystyczny danych o wzroście PKB w drugim kwartale tego roku.